中银证券给予爱美客买入评级：医美龙头引领潮流

中银证券02月10日发布题为《盈利承压，静待软包产能放量》的研报称，给予爱美客买入评级评级理由主要包括:1)国内轻医美市场规模持续高增长，未来空间宽广公司作为轻医美行业龙头，以需求为导向，前瞻性差异化布局产品，2—3年为周期不断推出新品，同时为渠道提供全周期式专业化服务，未来增长确定性较强，首次覆盖予以，2)中国轻医美行业:高景气度黄金赛道，国产品牌强势崛起，3)差异化产品+专业化品牌推动正循环，构建高壁垒龙头，4)产品不断接棒，未来持续放量风险提示:产品安全风险，新品研发上市风险，政策风险，竞争加剧风险

AI点评:爱美客近一个月获得13份券商研报关注，买入8家，增持3家，平均目标价为711.6元，与最新价458.33元相比，高253.27元，目标均价涨幅55.26%。

6月28日，中信证券(行情600030，诊股)发布研报《爱美客(300896)重大事项点评：布局全球肉毒稀缺资产童颜针获批上市》，研究员陈竹，刘泽序，徐晓芳。研报指出，爱美客产品市场排名第一的国产品牌，并在产品布局，营销推广，新品研发等维度已建立明确的先发优势。维持2021公司净利润预测为93亿元，考虑到近期童颜针获批上市和肉毒素的未来潜力，公司业绩高增长潜力进一步确认，竞争壁垒和稀缺性进一步提升，龙头地位进一步明确，故略上调公司2022-2023年公司净利润预测分别至151/111亿元(原预测值为144/100亿元)；同时，考虑到和公司业务最相近的华熙生物近期估值有所提升，给予公司2022年150xPE，对应合理目标价7991元，维持“增持”评级。

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